A Fraude - (Rogue Trader)

Os mercados de derivativos representam uma das mais importantes inovações financeiras já ocorridas, permitindo comprar e vender riscos associados aos mais diversos ativos.

As atividades com eles desenvolvidas podem envolver o hegde (ou a busca de proteção financeira), a especulação (a busca de maior retorno, associada a um maior risco) ou a arbitragem (o aproveitamento de falhas momentâneas de preços).

Porém, a mídia gosta de explorar os retumbantes fracassos de instituições financeiras associados às operações com derivativos. Nas minhas aulas eu costumo discutir alguns destes casos.

Um dos casos mais graves e notórios associa-se à quebra do banco inglês Barings, retratada no filme A Fraude (Rogue Trader), com roteiro baseado em fatos reais, relatados pelo operador Nick Leeson em suas memórias.

Sinopse do filme:

Nick Leeson (Ewan McGregor) é um dos muitos empregados do Barings Bank. Nick é mais ambicioso que a maioria e não pretende trabalhar sempre como um escriturário, assim quando lhe é oferecida a chance de ir para Jacarta para resolver um problema, que ninguém quer assumir, ele agarra a oportunidade com ambas as mãos. Lá ele conhece e se casa com Lisa (Anna Friel). Juntos eles vão para Singapura, quando o banco oferece a ele um emprego de corretor da bolsa para montar as opções de operação em mercado futuro. Para economizar dinheiro, o banco força Nick a contratar empregados mal-remunerados, que não precisem de qualificação profissional. Seu primeiro ano de negócios é um grande sucesso e ele consegue grandes lucros para o banco, embora tenha ilegalmente quebrado as regras tradicionais e secretamente tendo escondido as perdas na conta 88.888, que foi criada para este fim. Tendo mais liberdade, e até mesmo mais dinheiro, e sem ninguém o checando, Nick começa a acumular perdas e tenta outra vez negociar por fora, mas desta vez ele gera perdas bem maiores. Quando Lisa perde o bebê que tanto esperavam, Nick perde totalmente o controle e especula sem nenhuma restrição com o dinheiro de outras pessoas. Isto conduz a uma crise financeira sem precedentes, que leva o banco a falência.

A história do homem fraudador:

Leeson foi identificado como o fraudador, e tudo começou com uma perda US$ 20 mil por meio de um funcionário que trabalhava com ele. Foi no jogo do mercado financeiro que Nick Leeson ganhou e perdeu milhões de libras e levou o mais tradicional banco de investimentos a uma situação de dificuldade. Apostar alto nos derivativos, o mais arriscado segmento do mercado financeiro, foi seu erro.

Consecutivas quedas na Bolsa de Valores de Tóquio, acentuadas pelo terremoto em Kobe em 1994, fizeram com que ele perdesse uma fortuna. Na autobiografia A História do Homem que levou o Banco Barings à falência, Leeson contou como encobriu as perdas na conta chamada de erro 88888 e como escondeu, durante dois anos, a situação financeira do Barings em Cingapura, enganando auditores e a própria bolsa.

Em fevereiro de 1995, quando o escândalo estourou, fugiu para a Inglaterra, mas foi preso ao fazer uma conexão em Frankfurt. Em seguida, foi extraditado para Cingapura, onde foi condenado a seis anos e meio de prisão por fraude no sistema financeiro.

Leeson nasceu nos subúrbios de Londres e, aos 25 anos, era considerado um gênio das finanças, responsável pelos negócios do Barings no volátil pregão de Cingapura. Ele tinha 28 anos quando praticou a fraude.

O caso de Nick Leeson provocou mudanças por parte de auditorias nas análises de balanços de instituições financeiras. Algumas foram consideradas culpadas por não terem enxergado nos balanços as fraudes praticadas por Leeson.